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广发证券发布研究报告称,维持滔搏(06110)“买入”评级,预计FY24-26归母净利润22.4/26.3/30.4亿元,参考可比公司,同时考虑公司主力品牌复苏在途,业绩弹性较大,合理价值7.1港元。效率为先,公司长期基本面优势持续,多品牌赋能、强渠道力、高数字化为核心竞争力。

报告中称,根据公司23/24财年Q1(23年3月至5月)运营公告,公司零售及批发业务流水同比增长20%-30%低段,为FY22Q3公司披露季度流水数据以来7个季度流水增速首次转正,流水增速环比显著改善。截至FY24Q1底,直营门店毛销售面积环比减少1.7%,同比减少6.5%,该行认为公司流水增长主要源于同店店效的提升;截至FY23年底,存货金额同比下降6.6%,已接近2019年同期水平,表现公司高效运营能力,奠定新财年业绩高质量增长基础。

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